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外汇交易入门基础知识学习

投资者交易策略—算法交易

投资者交易策略—算法交易

对冲的核心在于风险均衡,旨在对交易组合进行风险管理。是一种买强抛弱的交易,不一定品种之间有相关性,只需要有波动性的强弱即可,是盯着总收益的k线走势来做低买高卖的交易。对冲,是套利的扩展升级,体现在以下几点:
(1)对冲交易是一篮子合约对另外一篮子合约,风险被充分分散,能够避免传统套利 在极端条件下价差不回归的劈腿现象。
(2)比传统套利更便于做量化,模型里可以引用理论收益,来控制加仓和减仓。
(3)比阿尔法套利的行情适应性更强,在熊市也能通过动态方法盈利。

第二步:构建对冲组合
设置好一篮子合约后,就可以对不同篮子设置对冲组合了,如下图,将设置好的篮子1 篮子2 设置为对冲组合即可。

注:
1.两腿篮子合约总收益之和=第一腿(做多)合约的收益之和 + 第二腿(做空)合约的收益之和。
单个合约的收益的计算方法:
做多合约收益:最新一根k线的价格*手数*交易单位 - 初始第一根k线的价格*手数*交易单位
做空合约收益:初始第一根k线的价格*手数*交易单位 - 最新一根k线的价格*手数*交易单位
2.对冲组合资金占用:第一腿(做多)合约的保证金占用之和 + 第二腿(做空)合约的保证金占用之和。
单个合约的保证金占用的计算方法:最新价*手数*交易单位*保证金比例

下表为2014-2017年不同交易策略方式的收益率统计,其中:
策略一:年初入场,年中相对高点离场
策略二:年中波谷入场,年中波峰离场

杨辉:期货市场上最核心的有几大类定理,其中一个是能量守恒,我们所亏的、赚的每一分钱,实际上都来源于别人的赚和亏,这是一种能量守恒。如果减去交易所收取的费用,应该是个负合游戏,交易所收取的费用,就导致了在期货市场上不管使用任何方法,能够成功的概率都不高。这种理念的前提之下,我们再往下推的话,最终会导出:每年利润率过高的话,是不可能长久的,因为你找不到有人会主动地拿那么大笔的钱来给你的,过高的利润率是不能长久的。所以我们追求的恰恰是一种相对来说尽量保持长期稳定的盈利能力,我们选择了很多模型,都是趋势跟踪为主的方式。

交易方法的话,确实我们也经历了很大的一些变化,前期的交易方法不是特别的成熟,后期我们的交易方法必须要有普适性、对冲性,这两个是最基本的,我们尽量朝这两方面去完善。

七禾网5、 今年5月底到8月底,大部分做量化交易的人都出现了比较大的回撤,而贵团队的账户却相对平稳,并在9月份后不断创出新高,请问是否你们的量化交易策略和逻辑与其他大部分人相比有所不同?

周焘:交易的逻辑和其他量化交易者没有差别,都是追涨杀跌的趋势交易。有区别的是我们在交易算法的对冲和普适性方面把控较为严格,尽可能得提升盈亏比。