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一位清潔工薪水微薄，卻靠股票累積2億台幣！買股記得8句名言，讓錢愈滾愈大
編按：物價一直漲通貨膨脹的年代，若想退休金不要愈變愈小，如何投資股票才能穩健獲利？擁有近30年的華爾街經歷的竹春整理出8個句子，記住它們，股票投資不易失敗。
巴菲特曾經說過，最理想的投資期是「永遠」，最好的情況是買到對的股票，它可以永遠地幫我們賺錢。清潔工瑞德就是靠著只買不賣的方法，以微薄的薪水累積了800萬美元的財富，相當於新台幣2億4,000萬元。
巴菲特告訴投資者：「投資的要訣就是在好時機買進好公司的股票，只要公司維持好的狀態，投資者就繼續持股不變。」
1. 逢低買進，逢高賣出
這句話的英文是Buy low, sell high，我以前覺得這句話和另一句名言「留下賺錢的，砍掉賠錢的」（Keep winners, cut losers）相牴觸，後來才明白，其實應用上是不同的。
但什麼價位是高，什麼價位是低？這不是一個簡單的問題，尤其最高點極難預測，這也是為什麼長期持股是良策。至於低點，股市大跌20％以後，通常有些好機會。不過最實在的方法，還是從基本面研究，在股市漲的時候，投資者還是有機會找到好股票，雖然機會少一些；在股市跌的時候，不好的股票可能就漲不回來了。
另一個方法是根據整體市場的本益比，低本益比代表股價低，高本益比代表股價高。1990年之前，標普500的本益比大約在10至20之間，但1990年後，本益比大約在15至25之間。
2. 留下賺錢的，砍掉賠錢的
這個想法簡單易懂，但許多沒有經驗的投資者往往反其道而行，誤以為跌下來的之後會漲上去，漲上去的可能會跌下來，其實不是這樣。好的公司會持續成長，壞的公司除非有大變動，否則很難翻身。
我的答案是：毫不猶豫地賣掉第三家股票，賠錢就到此為止，讓賺錢的公司留下來。漸漸地，你的投資組合都是好股票，你可以睡得安穩，不必擔心市場時起時落。
3. 勿空手接掉下來的利刃
這句話的英文是Don’t catch a falling knife，這是一句警語，提醒投資者不要以為股票跌就可以買，股票可以跌到0元，這是千真萬確的。大跌的股票有時就像一把利刃從天上掉下來，你不知道還會跌多少。
就算是很好的公司、很好的股票，買在不對的時機，也會有空手接利刃的感覺。比如說摩根大通在2020年初最高點141美元，大跌10％至127美元時，如果投資者買進，接下來又大跌40％至77美元一股，這種感覺就像是空手接天上掉下來的利刃。即使投資者在跌20％時買進，價格約113美元，之後也再大跌了30％，感覺也沒有好太多。幸運的是，好的股票需要的只是時間，摩根大通銀行經過8個月之後，在2020年的12月底，已經回到127美元一股。
當股價因整體經濟問題而下跌時，究竟應該在哪一個點進場？沒有人可以準確預測最低點，為了減輕風險，減少空手接利刃的感覺，投資者可以用平均的方式買進，在整體股市跌20％時買進一些，跌30％時再買進一些，平均下來，就不會感覺是空手接利刃了。
至於賣的方式，也是如此，尤其要避免跳樓大拍賣的情形。當空氣瀰漫著恐懼時，是最不應該賣股票的時候，如果有退休後生活費的需求，定期定量地賣出也是一個好方法。
4. 買耳語消息，賣新聞
這句話的英文是Buy the rumor, sell the news，不適用於大眾，但交易員常會用到，用來形容證券價位波動的不合邏輯。比如說，馬路消息傳出，央行可能會降息刺激經濟，降息通常會使短期債券的價格上漲，在消息傳出時，債券便開始走高，當央行正式宣布降息，新聞出來後，債券價格不漲反跌。這就是典型的「買耳語消息，賣新聞」。
5. 現金為王
英文的說法是Cash is king，所有的投資項目裡，現金是最安全最靈活的財富。在整體投資上，將一部分留在現金，隨時可以投入高報酬率的投資，或是以備不時之需，這樣投資者更能睡得安穩。
6. 當事實與市場大眾認為的不同時 逆向操作
逆向操作不表示永遠都是逆向，甚至大部分時候的是順風行駛。富達投信（Fidelity Investments）在1970至1990年代有位著名的反向基金經理人里奧．多斯基（Leo Dworsky），他曾說，逆向操作的一個秘訣就是避免任何時候都是逆向。當事實和市場大眾所認為的事實不同的時候，才是逆向操作的時機。
對於一個以逆向操作為投資策略的人，熱門股票是最難的挑戰，多斯基解釋說：「當熱門股票上漲時，你可能會賣得太早，當熱情過後，股價下跌，你可能會賣得太慢。」在從漲到跌的轉折點時，群眾往往是錯的，所以多斯基特別注意群眾對股票過度興奮或是過度悲觀的情形。
根據多斯基1982年在《紐約時報》的說法，買機出現在：一、公司已經開始改善經營，但市場還未查覺；二、當公司的經營和所面臨的環境沒有太大改變，而群眾卻過度強調負面的消息。
7. 別為省1分錢錯過買股時機
除非是買和賣的價差太大，一般下單的方式以市價單（market order）比較合適。市價單直接按當時市場價買進或賣出。當投資者覺得市場價位不錯時，直接以市場價交易，不要貪幾分錢的買賣價差，也不必等到下一個機會。限價單（limit order）指的是投資者預設買賣價格，企圖以低於現在的市價買進，或是以高於市價賣出。
乍聽之下似乎限價單比較划算，誰不想在低的股價買進，但執行起來卻有問題，尤其是對會選擇好股票、好時機的人。以前述蘋果股票為例，為了省1分錢，有可能因此買不到股票，買不到的時候，通常是蘋果已經漲上去了。而買到的時候，通常是因為市場價格已經跌得更低，低於買價。
8. 太頻繁交易 反而錯過最好的時機
每一次小股東買賣的時候，都是造市者賺錢的時候，小投資者資金有限，所以應該謹慎選股，選對了以後，就做長期投資的打算，以減少造市者從你身上賺錢的機會。造市者的設備和資訊比小投資者好太多，背後有許多的專家在做價位分析研究，小投資者應善於利用他們提供的市場，但不要以為個人可以簡單地經由頻繁交易來致富。
炒股记住这篇股票交易文章就可以赚钱，对你一定有用
大多数的投资人，只会做多，因此当股市上涨时，多数都能赚钱。可是赚钱也要守得住，才能成为赢家。获利唯艰，守成不易啊！ 当一个多空轮回，很多人会在下跌中吐出大部份获利，甚至反胜为败的不在少数。如果只是入宝山却空手而回，或入宝山只得铜铁的，还算幸运；悲哀的是那些没有 基本功夫，没有多空方向感的人，在逢低摊平，逢回加码的错误操作策略之下，只要碰上一次急杀，就黯然断头出场，连东山再起的本钱都没有。 因此，股市的赢家，并不是出现在股市上涨之时有多少获利，真正决胜负的是在股票下跌之中，股市十余年，我见过太多次“涨两千点没几个赚钱郎、跌五百点个个 住套房”的多空轮回残酷事实。因此，谁能够避开下跌，实现获利，留住大部份的资金才是赢家。甚至在下跌中，能看准趋势，敢反手做空，在下跌中也获利的，终 将是个中高手，最后的大赢家。
股票到了高档，不知道要跑，到最后肯定是白忙一场，纸上富贵而已。做股票，卖点比买点重要。会买是徒弟，会卖才是师父。当危险出现的时候，一定要卖。不管对 错，先收回资金再说。停损也好，停利更棒，反正留着青山在，不怕没柴烧；手中握有资金，就有主动权，就有反败为胜的机会。 要确保利润，或抽回老本，最关键的做法就是要知道危险。当大盘由多头转为盘整，就可渐渐出场，不贪最后高挡，留一些给别人赚，同时也把风险留给别人，最慢 也要在由盘整转成空头走势之时，全部退出。而个股，若股价在高挡，１８日均价走平时，股价若是有两次跌破６日均线，大概高点也不多了。该是出场休息的时 候。能闪过下跌，才可确保获利，成为赢家。
最赚钱的股票篇
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股票入門教學｜投資前搞懂 9 大指標，選出值得入手的好股票
投資新手如何購買股票呢？這篇理財入門教學，教你搞懂EPS、ROA、ROE、本益比、本淨比、殖利率等指標，讓你選到股價合理、又會賺錢的好股票。 羅納．瑞德（Ronald Read）是一名加油站員工，他的人生看似平凡，生於美國貧窮家庭，學歷只有高中畢業，在加油站工作 25 年、為百貨公司兼職打掃 17 年，2014 年去世時，卻成為國際頭條人物。 該年度美國有 262 萬多人死亡，只有不到 4000 人淨資產超過 800 萬美元（約新台幣 2 億 2700 萬元），而瑞德是其中之一。《華爾街日報》（The Wall Street Journal）報導，瑞德去世時手上至少擁有 95 支股票，長期投資嬌生（Johnson & Johnson）、富國銀行（Wells Fargo & Company）等績效良好的藍籌股，分散在銀行、民生消費、電信、鐵路等多種產業，並把股息再用於投資。數十年後，他將微薄存款滾到超過 800 萬美元；《讀者文摘》（Reader's Digest）將其形容為「藍領工人的藍籌智慧」。 如何像瑞德一樣，挑選到值得長期持有的股票？《圖解第一次買股票就上手》指出，可以依股票基本面判斷，基本面代表公司基礎條件，可以看出獲利前景，也是該不該買入一家公司股票的重要依據。 買股票第一關｜從股本、市值、產業地位，了解公司營運狀況 《跟著柴鼠學FQ，做自己的提款機》表示，基本面可分成 9 大指標。首先是股本、市值和產業地位，用來了解公司營運狀況。「股本」指的是公司資本額，代表公司初始營運資金，也就是股東拿多少錢投資做生意，計算方式為初始股票面額（一般來說為 10 元）乘以發行股數，數值是固定的；當公司把股票拿去交易市場買賣，就產生「市值」，計算方式為股價乘以發行股數，所以會隨股價變化波動。 對投資人來說，股本愈大，代表股票發行數量愈多、流動性強，容易買賣，需要夠龐大的資金才能影響股價，股價不容易被炒作，較為穩定；反之，股本小的公司，就容易成為操控對象。 產業部分，《艾蜜莉教你自動化存股，小資也能年賺15%》指出，透過搜尋產業期刊報告與公司財報，可以了解該公司產業地位、競爭者關係與發展前景。如果是產業龍頭、上市超過 10 年、營收與配息穩定、產品或產業好理解的公司，就可以納入口袋名單。 延伸閱讀：ETF是什麼、怎麼買？推薦台股最紅兩支ETF，被動投資、創造穩定收入 買股票第二關｜透過 3 指標，確認投資是否會賺錢 第二步，投資是否會賺錢，指標為 EPS、ROA、ROE。 EPS是什麼｜代表每張股票能賺到多少錢 EPS（Earnings Per Share）是每股稅後盈餘，代表每張股票能賺到多少錢，倘若兩間同產業公司股價相同，那麼 EPS 越高越好。 ROA是什麼｜檢視企業利用資產的能力 ROA（Return on Assets）為資產報酬率，用來檢視企業利用資產的能力，比例愈高代表公司愈能物盡其用。 ROE是什麼｜公司運用股東的錢獲利的能力 ROE（Return on equity）為股東權益報酬率，單純看公司運用股東的錢獲利的能力，數值愈高愈好；但若 ROE 數值高、ROA 數值低，就是投資警訊，因為代表獲利多來自高財務槓桿，投資風險較高。 延伸閱讀：3 步驟，極大化你的薪水！不再被討厭的工作綁架，提早實現財務自由 買股票第三關｜股價合不合理，看本益比、本淨比、殖利率 第三步須評估股價合不合理，指標為本益比（Price–Earnings Ratio，PER）、股價淨值比（Price–Book Ratio，PBR，也稱本淨比）與殖利率。 最赚钱的股票篇 本益比是什麼｜投資多少年才能回本 本益比是買進股票後，需要多少年才能回本，計算方式為股價除以 EPS，本益比數字愈小，代表投資愈快回本，2020 年台股大盤本益比約為 21.5 倍。 本淨比是什麼｜股價偏離公司淨值多少 股價淨值比可評估現在股價偏離公司淨值多少，計算方式為股價除以每股淨值，當數值大於1時，表示股價比實際價格高、小於 1 時，股價低於實際價格。值得注意的是，有些體質不佳的公司，PBR 經常小於 1，因此必須綜合參考 ROE 數值，才能買到物超所值的股票。 殖利率是什麼｜投資金額每年能分配到現金股利的比例 殖利率代表每年能分配到多少現金股利，計算方式為現金股利除以股價，一般會建議高於 4% 較理想。 技術分析｜K線和均線，看股市多頭、空頭徵兆 分析完股票基本面、挑選好標的後，《圖解第一次買股票就上手》指出，還可以配合技術分析，判斷市場走勢。常見技術分析指標，包括 K 線和均線（Moving Average，縮寫為MA）。 1. K線代表當天行情價格 粗線代表當日開盤與收盤價；細線為當日最高與最低價。 2. 均線為過去一段期間市場的平均成交價格 可用來判斷未來股價走勢，分為5日線、10日線、20日線（日線）、60日線（季線）、120天（半年線）與240天（年線）。 多頭 / 空頭怎麼看？ 當短天期的均線依序在長天期的均線之上，表示股價將持續上漲。當短中長天期的均線都往下，股價將大幅下跌。 經理人 資料來源：《圖解第一次買股票就上手》，易博士；《跟著柴鼠學FQ，做自己的提款機》，采實文化