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期权的基本操作

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客户需携带本人身份证、开户时登记的银行卡及《 开通股票期权交易资金转账业务说明》前往银行营业网点,向其提供以下信息: 期权经营机构名称、机构代码、期权账号,与银行签署《股票期权交易资金转账业务投资者服务协议》并收到《开通个股期权业务申请确认书》。

期权交易入门:基本策略和风险指标

期权交易 基本策略 风险指标

NAI500非常自豪地宣布与蒙特利尔交易所(MX)达成新的合作关系。蒙特利尔交易所是加拿大历史最悠久的交易所,实现了完全电子化,致力于加拿大衍生品市场的发展。该交易所的产品致力于满足国内和国际客户不断扩大的风险管理需求。通过这一合作关系,我们将为读者提供独特的教育内容,帮助读者在个人财富策略中增加先进的交易技术。 期权交易是一整套的技能,学习掌握这些技术一般需要花费数周至数月时间。这些数字和策略一开始可能会让人望而却步,但请不要灰心。在学习期权行情表、风险指标以及各种术语的过程中,你可能会遇到各种困难,但现在诸如OptionsPlay等工具以及蒙特利尔交易所(MX)不断更新的学习内容将助初学者一臂之力(相关新闻:期权交易新手指南)。 如果你想了解更多有关期权交易的入门知识,不妨可以参阅交易所网站最新的内容。

卖出持股看涨期权

投资者在权益资产组合中持有股票或ETF时,卖出持股看涨期权是一种相应的收入策略,具体要求是持有至少100只股票,然后卖出1份价外看涨期权。所谓价外看涨期权,指的是行权价高于当前股价的看涨期权。期权到期时,卖方有义务以执行价向买方出售标的股票。 这一策略的盈利方式是,期权到期时如果股价低于执行价,期权作废,投资者保留卖出看涨期权所获得的收入。如果不断卖出持股看涨期权,投资者就可能获得持续的收入流。不过,如果到期时股价高于执行价,卖方便以执行价将所持股票出售给看涨期权的买方。 为了规避常见的一些交易错误,新手应当注意以下几点:

最有用的六大期权交易策略

在我们拥有股票的情况下买入虚值的看跌期权(put)同时卖出虚值的看涨期权(call)可以构造出领口期权(collar)。由于call和put一个是买方另一个是卖方,期权费上一个收入一个支出,可以实现零成本对冲,即“Zero Cost Collar”。当投资者认为市场震荡,可以卖出call抵消put的费用,但上涨空间已经被限制住。Collar的最大盈利发生在标的资产价格小幅上涨时,即对市况的判断是阶段性的上涨行情,例如,长期大跌后市场的修复性反弹等。风险则在于股票价格上涨过快或Skew变小时。

价差期权(Spread )

同covered call与collar之间的转换相似,short put策略在市场偏离预期大幅下行时,投资者可以买入一个行权价更低的put来规避标的价格继续下跌的风险,此时形成的组合为牛市价差(bull spread)。较为谨慎或交易频率较低的投资者可以在建仓时直接买入bull spread组合,锁定下行风险。