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蔡明彰觀點:航運除息行情指標-長榮、慧洋

這次全球通膨,尤其以歐美最嚴重。歐元區先行發布 5 月 CPI,德國 8.7%創歷史新高,主要天然氣、石油上漲,現在歐盟已決定禁運俄羅斯原油進口,雖然豁免陸地運輸石油,但國際油價看漲,西德州、布蘭特接近每桶 120 美元,當油價 120 元,是什麼概念?今年來狂漲 60%,歐元區物價下不來,歐洲央行將被迫在 7 月升息一碼,這是 10 幾年來首次升息,接下來可能又在 9 月加大升息二碼,整個歐元區將在 2023 年經濟衰退。

歐元區若經濟逆風,對全球經濟及股市會投下變數,從歐元區 5 月 CPI 創新高得到警訊,美國 5 月 CPI 未必如市場預期的下滑。

美國 CPI 各項因素的權重,看三大部分。房屋租金權重最大,佔 30~40%,房價創 20 年來最大漲幅,今年租金估計再漲 10%。另外,能源、食物的權重也很大,現在開車出遊旺季使全美國平均汽油每加侖 4.6 美元創歷史天價。

由此判斷,5 月 CPI 恐會再度上漲,6 月 15 日 FOMC 召開前,只有這份 5 月 CPI 的物價數據,提防萬一高於 8.3%,聯準會升息二碼沒有懸念之外,恐怕將發表強烈鷹派聲明,為什麼?

11 月期中選舉攸關拜登總統是否跛腳,今年選舉最大民怨就是物價飆漲,外界認為,拜登會見鮑威爾是甩鍋,表面上不干涉聯準會的獨立決策,實際上把處理通膨的責任丟給鮑威爾,因此當 CPI 沒有下跌,鮑威爾使命必達,唯有採取更鷹派的手段。

注意週二拜登會見鮑威爾後,美股由前天高點下跌,同時,美元指數、10 年期公債收益率出現反彈,並不認同拜登甩鍋通膨,6 月中旬將公布的 5 月 CPI 可能爆雷,規避這個不確定變數,權值電子股暫時漲不動,換成中小型電子活潑表現。

昆山、上海的封城影響沒有明顯反映在 4 月營收,5 月營收才會真正反映。端午過後發布 5 月營收將是照妖鏡。

Mini LED 龍頭富采 (3714-TW) 示警第二季營收受大陸封城,將較第一季衰退,因此判斷第二季 EPS 低於 1 元,全年 EPS 不如預期的 4 元水準。

汽車零組件大廠同致 (3552-TW) 受大陸封城影響,若非股價遭警示,被迫公佈業績,否則不知道 4 月虧損 EPS 0.21 元,可是股價自低點 124.5 元來強彈 5 成,推估第二季 EPS 將遠低於第一季的 2.49 元,全年也可能達不到市場估計的 9 元水準,實際本益比近 30 倍了。

以貨櫃輪而言,上海港進出的人員必須具備 72 小時核酸陰性檢測,還是很麻煩。美國年底感恩、聖誕節採購旺季的庫存備貨,將從 7 月中下旬展開,所以亞洲到美國線運價是漸進上漲,並不是現在就一口氣大漲。

反映在貨櫃三雄股價,當然是緩步推升。長榮 (2603-TW)5 月下跌 3%,沒漲到,週三站回季線,6 月 29 日除息前會有表現。

上海解封後,房地產、基礎建設才會促使鐵礦石回補庫存,連跌 6 天的海岬型指數,週二出現反彈,散裝輪股價才有漲升題材。

6 月 8 日除息的慧洋 - KY(2637-TW) 週三站上百元,是散裝輪要發動的明確訊號。航運股在 6 月除息的股票還有台驊投控 (2636-TW)、中菲行 (5609-TW)、正德 (2641-TW) 等。

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KD指標的四大功能為何?要如何使用?

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圖片來源:pixabay -->

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1. 交叉買賣訊號,K 二 元 期貨 icon k 線 指標 線由下往上突破D 線,為買進訊號;反之,K 線由上往下跌破D 線,為賣出訊號。

2. 9日K 值在0 至20 之間屬於賣超區,再下跌機率是5%,上漲機率是95%;反之,9 日K 值在80 至100 之間屬於超買區,再上漲機率為5%,下跌機率為95%。

3. 個股股價走高,可是9 日K 值走低,形成熊市(負)背離,個股股價將走低;個股股價走低,可是9 日K 值走高,形成牛市(正)背離,個股股價將走高。

4. 9日K 值的線圖也可以畫趨勢線的上漲支撐線,下降壓力線與橫向整理的趨勢線,另外價格型態的反轉型態與繼續型態也可應用於9 日K值的線圖上,如下頁圖5-5、圖5-6;第136 頁圖5-7 及圖5-8所示。

如上頁圖5-4 所示,台積電在109 年11 月17 日第一個高點504.02 元(除息後,原始價格為506 元),另一個高點522.94 元(12 月8 日,原為525 元),個股股價上18.92 元;但9 日K 值第一個高點90.09(11 月16日),另一個高點為87.86(12 月9 日),9 日K 值下跌2.23,個股股價上漲與計量化技術指標9 日K 值下跌,形成熊市背離現象,為賣出訊號。109年股價由高點522.94 元(12 月8 日,原為525 元),下跌至低點502.03 元(12 月15 日,原為504 元)。

其次,如圖5-4 所示,台積電在109 年11 月3 日9 日K 值24.27,向上,突然9 日K 值20.45,屬於超賣區,K 線由下往上突破D 線,為買進訊號。台積電股價由低點426.32 二 元 期貨 icon k 線 指標 元(109 年11 月2 日,原為428 元),上漲至高點504.02 元(11 月17 日,原為504 元),漲幅18.23%。

圖5-4 所示,台積電在110 年1 月13 日高檔日9 日K 值為96.54,與1 月21 日股價高點679 元,形成高檔鈍化現象。

如圖5-4 所示,台積電在110 年1 月22 日9 日K 值83.95,向下跌破9 日D 值87.64,屬於超買區,K 線由上向下跌破D 線,為賣出訊號。股價由高點679 元(1 月21 日),向下跌至低點587 元(2 月1 日),跌幅13.55%。

KD 指標的鈍化、死角或遞延現象

KD 指標介於0 至100 之間波動,當個股股價一路走下跌,9 二 元 期貨 icon k 線 指標 日K 值已進入20 以下的超賣區,雖然個股再度重挫(末跌段恐慌性下跌行情),但9 日K 值仍然維持在20 以下的超賣區,無法進一步下跌,此種現象稱為KD 指標的低檔區鈍化、死角或遞延現象,此時KD 指標失靈,暫時不用KD 指標為買進的技術指標。

如圖5-4 所示,9 日K 值在110 年1 月13 日高檔區附近產生鈍化現象,要等到2 月1 日9 日K 值爬升後,再使用KD 指標。

反之,當股價一路走高,9 日K 值已進入超買區,雖然個股再次飆漲(末升段噴出行情),但9 日K 值仍然維持在80 以上的超買區,無法進一步走高,此種現象稱為KD 指標的高檔區鈍化、死角或遞延現象,此時KD指標失靈,暫時不用KD 指標為賣出的技術指標。

9 日 KD 線與 9 周 KD 線與 9 個月圖的配合使用

9日KD 線因基期為9 天,屬於短期的技術指標,經常會出現頻繁的交易次數,造成交易成本增加,建議投資人先採用9 周KD 線,避免短線進出頻繁的缺點,等到9 周K 值處於20 以下超賣區,出現買進訊號,等待9 日K 值也進入20 以下的超賣區,再買進。反之,當9 周K 值處於80 以上的超買區,出現賣出訊號,等待9 日K 值也進入80 以上的超買區,再賣出。如此配合使用9 日KD 線與9 周KD 與9 個月圖,可避免短線過於頻繁交易的缺點,同時掌握波段的漲跌幅度。