分类
如何在外汇市场获利

美国交易员已被接受

尽管实际收益率飙升反映了美联储能够收紧金融环境的程度不少人认为现在金融环境的收紧程度仍远远不够。 加上俄乌冲突的影响、通胀数据爆表吓坏投资者。今年以来,代表美国蓝筹股的标普500指数下挫逾7%。另外,未来两周美股即将迎来财报季,占标普500指数70%市值的公司即将发布业绩报告,美股继续承压。

美国交易员已被接受

Q:2014年康奈尔大学有一场关于期权的讲座。您提到,这场讲座是您全职从事日内期权交易的起点。那场演讲如何吸引了您?

期权交易对散户的吸引力更大。由于他们初始资本少,想要赚到第一桶金,需要这种高风险高收益的交易玩法。

Q:软件工程师在全球都是一份收入高于平均水平的职业。您为什么会在读完博士,参加工作后,转而选择做全职做交易?您当时是如何权衡的?

长远来说,相对于做程序员,交易员的上限更高,前景更好,可以做一生。而且,当我决定从程序员转到做全职交易员时,两份工作能产生的收益已经差不太多。

Q:除了日间期权交易,您也做股票波段交易,为什么这么搭配?

一般,我会拿10%-20%的仓位交易期权,剩下的闲置仓位做股票波段交易。这笔钱对我做日间期权交易也是一种保障。

Q::如今作为全职交易员,日间交易期权,您典型的一天是什么样的?

我真正交易的入场时段,集中在上半场,也就是早上6点半到10点半,这四个小时。如果我到下半场,甚至收盘前一个小时才入场的话,股票既没有涨也没有跌,那很有可能要被迫持仓过夜。做日内交易,避免风险,我会降低持仓过夜的可能。

(还是时差关系),我这边下午1点收盘,会休整一阵。到了下午5点,美股盘后交易也结束了。我会花1-2小时复盘当天的交易,包括总结自己的交易操作,综合分析关注的大盘指数和股票。

如何自学成为一位情绪稳定的交易员?

Q:那场演讲之后,您就开始自学期权交易了。从入场、离场到风控,这一整套交易策略和体系,您是怎么自学掌握的?

Q:自学过程中,您有过哪些困难?

技术分析可浅可深,门槛不算高。我觉得最困难的可能还真是心理层面上的。这个坎是最难过的。

Q:这种情况下,您一般怎么走出来?

最好的缓解办法就是停手。一般,我心理状态不好的时候,就会停止交易。

Q:能举一个您自己曾经情绪化操作的具体例子吗?

现在,我一直强调稳定盈利,不能把盈利寄托于一些特殊或者小概率事件上。

Q:高强度的工作状态下,那您怎么保持交易时情绪足够稳定?

最重要的还是靠自己严格地遵守操作守则和纪律吧。我会拿便利签写上这些交易法则,贴在电脑两边,时刻提醒自己。

心态失衡的一个重要原因是,当一笔交易失败之后,会心里有不甘心,或者对这笔损失过于执着,想反复尝试继续。比如,你看涨失败了,就会反复地尝试看涨它。这种情绪化操作是可以通过一些规则来限制自己的,比如现在如果一笔交易失败了,我就不允许自己今日再交易这个标的。

要时刻提醒自己,要跳出来看待亏损或者失败这个问题。每周我都会进行5-10笔交易,这一笔交易的成败并不会决定我这个周,甚至这个月的成败。

第一年交易时,我就有这些认知。可是,在交易的前三到四年里,同样的错误我还是犯了很多次。动不动一两笔交易,两三月的努力就白费了。这也曾一度导致我的账户收益没能实现稳定增长。

不停地尝试,寻找属于自己的交易风格

Q:年初,散户逼空对冲基金时,您和您的团队做了一笔备兑交易,直到平仓发现实际收益超过理论值很多。实际收益超过算出来的利润值百分多少?您能展开讲讲当时是怎么发现这个机会,从入场到平仓期间发生了什么?

这种交易的风险比我平时的日内交易期权风险还要更高一些。

当时,股票短期内大幅上涨,股价移动过快,连期权价格变化速度都跟不上。这就造成计算盈利和实际不大一样,实际盈利竟然比计算值多了90%。

这种特殊的逼空行情,它一定会不断地发生,而每次交易机会的风险是递增的。因为看空机构也好,对冲基金也好,它们会不断有应对策略。所以,第一次和第二次逼空时,我们参与了,到后来就没继续了,因为这种非理性的行为很难预测。

Q:您是如何逐步形成属于自己的风格的?

总结起来,可能就是不断地尝试。有些自己可能掌握不了,有些可能自己并不适合。

而右侧交易需要我比较耐心地去等一个更好的股票走势,捕捉一些关键的突破点位。这比较符合我不那么愿意冒险的个性,以及耐心稳妥的操作习惯。

Q:我粗略理解右侧交易的买卖策略是追涨杀跌。对么?

Q:那我想问的是,人们总吐槽散户热衷追涨杀跌。在期权交易的世界里,它有什么不同?

不同在于,我买入期权并不是单纯的因为这个股票涨,而是它涨并且突破了一些关键的阻力位。

另外,当股价暴涨或者暴跌时,也不该盲目追高或者抄底。因为期权交易多是当周或者次周到期,时间价值损失很快。如果遇到追高后或抄底后的横盘或窄幅震荡,期权价格也会有很大损失。

中国期货交易员涉欺诈被FBI通缉?知名量化私募创始人否认

在社交媒体领英(LinkedIn)上,有一位名为Yuchun(Bruce)Mao的简介与上述经历十分相似。领英上显示,Bruce Mao于2011年起任职于芝加哥的著名高频交易公司Tower Research Capital,此前还曾在另外两家知名高频交易公司Harrison Trading和JumpTrading工作过,他于2001年本科毕业于北京大学化学系,2005年研究生毕业于密歇根大学金融工程系。

工商信息查询平台天眼查显示,毛煜春是安诚数盈创始人,毕业于北京大学化学系,2001年至2005年在美国密西根大学学习,主攻金融衍生物的交易和定价,获金融工程硕士;2008年参与组织建立了芝加哥华人交易俱乐部(CTC),担任副主席。曾在美国最著名的高频交易公司Jump Trading担任资深交易员;后加入以股票交易为主的著名高频交易公司Tower Research后,帮助该公司创建了第一个交易Emini-S&P的高频期货交易组并担任该组负责人。

美国交易员已被接受 返回搜狐,查看更多

美国交易员已被接受



最顶级的交易员是什么样的?

交易员1.0

这类交易员,男女均有,女性更多,因为手指纤细,不会轻易打错,fat finger error少,而且女性专注力更好。对她们而言,上班时间平平稳稳做好单子,下班前填好表格就行。

交易员2.0

总之, 交易员2.0,意味着执行客人指令之外,要敢于、善于给客人交易建议,帮客户抓住交易机会。 这样,服务模式变被动接电话为主动打电话,2.0,显然是中学生水平了。

交易员3.0

这几年大家越来越熟悉的 李佛摩尔 ,就是3.0交易员的大多头代表:他为自己的财产而战,先后破产3次,最后一次在投机伯利恒钢铁上大获全胜,交易过程极其复杂,考验人性,逼迫市场,创造了美国股票交易历史的顶级经典。

交易员4.0

一般的交易员,都在猜测市场,试图找到漏洞,投机盈利。而4.0的交易员们,他们影响市场、引领市场,甚至创造市场。他们的下单力度,就像被咬后的霍利菲尔德一拳打在泰森脑袋上;他们作市气势,比卡特里娜飓风还要猛烈。更重要的是,他们有个令人恐惧的集体外号: 魔鬼交易员 。因为,无一例外的,他们给雇主带来了可怕伤害。

滨中泰男, 日本住友商社 有色金属交易部前部长 。他有两个绰号:一个是“5%先生”,因为 他控制全球铜期货交易的5% ;一个是锤子,因为名字Yasuo hamanaka发音和hammer很像。 他曾有不可匹敌的交易业绩 ,因为他就是全球第一庄家。

长期横行的锤子终于遭到全球最大的几个大型对冲基金的集体围猎,量子基金、罗宾逊老虎基金、Herbert Black和Dean Witter全部扑了上去。他们把铜价砸回2700,锤子再次拉回到3000,对手们合力放空到2400,锤子不顾一切的投入上百亿美元,把价格又做多到2700美元。在老虎基金们觉得筋疲力尽,即将认输平仓的时候,美国商品期货交易委员会和伦敦金属交易所宣布准备对住友采取限制措施,锤子将被迫辞职的消息四处流传。终于铜价崩盘,跌幅1000美金,曾经排名全球最大公司之列的住友商社,平仓损失高达40亿美元。

投资界有大小摩一说。大摩是摩根斯坦利,小摩就是摩根大通,其实小摩比大摩的资金体量,大出至少十倍,也不知这大小怎么叫出来的。小摩的伦敦交易室,有一名获得巨大授权的交易员,叫 布鲁诺·伊克西尔(Bruno Iksil) 。他平时只做对冲交易,负责保护小摩上万亿美元资产敞口。

终于,此事被对冲基金们对手们捅给了新闻界。摩根大通陷入进退两难局面:要么平仓,要么被逼仓。考虑数天后,有华尔街之王之称的 小摩首席执行官戴蒙 最后决定放弃对冲,让这笔投资的账面损失曝露出来。几个月后,这笔投机的实际损失已高达30亿美元。

二十年前, 尼克李森 的一笔越权交易,直接让具有233年稳健经营历史的 巴林银行宣布破产 ;

十年前, 布莱恩亨特 的狂赌天然气期货失误,造成全美最大能源对冲基金Amaranth清盘;

五年前, 萨劳 在伦敦家中的几十笔虚假期货报单,让道琼斯指数瞬间暴跌了1000点,创美国股市历史振幅之最,大量对冲基金的程序化跟风交易导致了上百亿美元亏损。

还有货币史学家把 英国前首相布朗 当做英国历史上最魔鬼交易员,他在财政部长任上,决定以275美金/盎司卖出英国黄金储备的60%,这个决定立刻打垮了黄金市场,结果这批货被中国等交易对手一把接走。事后黄金涨了三倍,英国大概损失了30亿美元。

交易员5.0

交易员们每天买卖金钱,就是为了获得更多金钱。10万美元,可以让你在孟买活得不错,有4个佣人;50万美元,你可以在北京活得不错,每晚去最好的pub;200万美元,你可以在曼哈顿过得不错,交完税,虽然还买不起房子,但至少可以租个带门房的好地段高层公寓。在金融危机里,雷曼兄弟破产的第二天, 史蒂夫科恩 花1200万美金,买了一条大鲨鱼,泡在绿色的福尔马林溶液中。这是他对自己交易获胜的最佳奖赏。

高盛交易员:最好的日子已经过去,当前形势前所未有

1、投资者普遍拥有“便宜没好货”的心态,资金仍在大量涌入美国和美股是因为其他地区或其他资产类别价值更差。筛选出不想要的东西,总比搞清楚到底想拥有什么容易得多。

数据显示,2021年美国股票基金的资金流入创纪录新高(9120亿美元,高于之前25年的总和),2022年第一季度的资金流入也非常强劲(1780亿美元,而且可能会被进一步上调)。

2、美股散户仍热衷于押注高风险股票,除了是对劳动力市场的持久性(就业机会充足和工资增长强劲)有信心,同时也是因为缺乏好的替代品。

3、美国股权集中度过高,前10%的家庭拥有市场上89%的股权,其中仅最头部的1%人群就占据了股权的54%。这令股市最大持有者对更高的食品和能源价格等变量的短期敏感性较低。

但是,人们正在忽略掉一些可能会演变成很大影响力的风险

1、我们刚刚经历了现代历史上最具破坏性的时期之一,但几乎没有上市公司破产。不过现在,政策保护正在退潮。

2、很少有人讨论定于4月24日举行的法国大选风险,这让我有点惊讶,可能是因为眼下有太多其他事情需要关注。马克龙的支持率不错,但极右翼的勒庞也不是一定不可能获胜。

3、我与真正的大宗商品专家相处时间越多,就越怀疑人们是否低估了全球粮食和能源危机不断累计的风险。发达国家或将遭遇一场广泛的生活成本危机,例如英国可支配收入受到的打击是1950年代以来最大。发展中国家的痛苦和反应可能更为严重,甚至有的地区会迎来社会动荡。

在Tony Pasquariello研报列出的美股牛市场景中,得益于白热化的劳动力市场和非常健康的私营部门资产负债表,美国GDP增长得以保持,进而推动企业盈利和股息持续增长。同时, 高通 胀正在见顶,继续推动金融资产向前发展。

1、市场估值非常昂贵。

2、实现“软着陆”的跑道感觉非常狭窄——历史上美联储紧缩周期往往没有一个圆满的结局。

3、即使通胀刚刚见顶,人们也可能与美联储紧缩政策抗争更长一段时间,央行设定的年底5.7%名义CPI目标仍然是2009至2019年平均水平的3倍左右。

4、因此,如果利率——尤其是实际利率——继续走高,将危及科技股和防御股的估值倍数。而且,当名义收益率达到一定水平时,人们将开始购买债券,反过来进一步打击股市。

5、东欧的紧张局势和随之而来的制裁可能会持续下去,对供应链的冲击会持续更长一段时间。

金融博客Zerohedge分析称,最近几周美股抛售可能主要由于技术指标不佳:系统性基金的竞购失去动力,全权委托基金的赞助迹象也为零。此外还有财报发布前后的禁止回购窗口,以及报税日令一些散户资金撤走。未来最应关注支撑股市的两大变量:散户和企业的资金脉冲能否改善。

上述分析文章还盛赞资管公司One River创始人兼首席投资官Eric Peters的研报结论,其在某种程度上呼应了高盛的研报结论,也许可以给过分乐观的投资者提个醒:

“在去全球化和局部战争冲突时期,如果不首先收紧金融状况,那么为过热、产能受限、高度金融化的经济降温是相当困难的。经济目前面临的问题是在几十年里积累而成。

几十年前,美国经济的债务和杠杆率较低、金融资产估值和财富集中度较低,实体经济的起伏推动了金融市场。那时,美联储很容易使用传统的利率政策来影响我们的行为以实现其目标。

当常规手段不再那么有效时,他们就会引入非常规政策,并发布高度可预测的货币政策前瞻指引。但其影响是我们经济的高度金融化。

现在,由于债务、杠杆、估值和财富集中度如此之高,推动实体经济的是金融市场,而不是相反。我们从未经历过像这样的现代经济周期,一切都变得不再那么确定了。”

尽管实际收益率飙升反映了美联储能够收紧金融环境的程度不少人认为现在金融环境的收紧程度仍远远不够。

加上俄乌冲突的影响、通胀数据爆表吓坏投资者。今年以来,代表美国蓝筹股的标普500指数下挫逾7%。另外,未来两周美股即将迎来财报季,占标普500指数70%市值的公司即将发布业绩报告,美股继续承压。

你的专属投资礼包!更有百元京东卡、188元现金红包等你拿,100%中奖>>