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不可忽视的外汇交易隔夜利息?

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不可忽视的外汇交易隔夜利息?

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来自创业国度的公司

eToro由兄弟俩Yoni Assia和Ronen Assia以及合伙人David Ring于2007年在以色列第二大城市特拉维夫创立,目前已在英国、塞浦路斯、美国以及澳大利亚设立分公司。提到以色列,大家首先想到的或许是这个国家与巴勒斯坦因为争夺耶路撒冷而没完没了的战争,但却很少人知道它的另一面,在纳斯达克的上市公司中,来自以色列的公司数量仅次于美国和中国。以色列仅仅800万人的人口,但是每年却可以新增约600个科技初创企业。现在随着以色列的发展,每一个母亲都希望自己的孩子退学去创业,所以现在在以色列的每一个年轻人都梦想创办一个公司。像英特尔、IBM、微软和谷歌等国际巨头都把规模庞大的研发中心设在以色列的特拉维夫。

eToro成立之初只是一个在线外汇交易平台,目前已经发展成为可以交易外汇、商品、股票指数以及股票的全球最大的社交投资平台。现在已有来自200个国家的超过300万使用者,而且现在每天都有数千个新的账户创立。截止到2014年11月2日,在eToro平台上累计进行的交易已经超过1.28亿笔。eToro曾连续两年在Finovate金融创新大会上获得最佳展示奖(Best of Show)。可以毫不夸张地说,eToro是把Twitter的功能与在线交易平台相结合,构成了一张全球投资人的网络。通过社交投资网络,eToro的社交化交易可以帮助投资者来集合众人的智慧做出更精明的投资决策。eToro的社交交易为何如此吸引人,我们慢慢道来。

eToro的发展历程

公司发展历程

♦ 07年1月,公司成立,A轮融资获得170万美元的种子资本,由Cubit Investments、Chemi Peres等投资。

♦09年3月1日,通过B轮融资获得由BRM capital领投的、Cubit Investments参与的630万美元。

♦10年7月,eToro揭幕世界上第一个社交投资网络eToro OpenBook Platform。

♦ 11年1月26日,融资获得830万美元,由Spark Capital、Social Leverage等投资。

♦12年3月12日,获得由BRM capital领投的、Guy Gamzu和Jonathan Kolber参与的1500万美元。

eToro的社交投资网络

社交投资网络的需求

eToro的社交投资网络

eToro的投资社交网络也叫OpenBook Platform,直译过来就是一目了然的平台。的确如此,我们可以从每个人的个人主页上可以很清楚的看到"关注者"和"复制者"的数目以及诸如在所有已成交的交易中盈利交易所占比列、做多做空交易的比例、平均开仓持有时间等很多很详尽的历史统计数据。除此以外,我们还可以看到当前投资者的投资组合以及每个开仓当前的表现,如图2所示,这个投资组合就是由11%的外汇和80.2%的股票指数组成的。OpenBook Platform把平台上所有人都暴露在金融市场中,做到了信息最大化的公开透明。好处显而易见,信息就是第一生产力,这句话在金融市场中尤其受用,知道关于其他投资者的信息可以给我们一些关于市场趋势、交易策略的启发,尤其是可以帮助新手来更好的来选择做谁的"关注者"和"复制者"。

社交交易(Social Trading)

复制交易者(CopyTrader)

大师搜寻器(Discover People)

受欢迎投资者计划(Popular Investor Program)

顶级交易者洞察力(Top Traders' Insight)

经济日历(Economic Calendar)

社交交易要做什么

(1)初级投资者

(2)资深投资者

对于资深投资者来说,或许最重要的是更多靠自己的分析来进行手动投资,同时注重观察其他高手的交易来发现更多的机会。资深投资者可以通过在Openbook Platform上面与其他投资者互动、在eToro的博客上写文章等方式来招揽更多的"关注者"和"复制者",并让他们理解自己的交易思路。因为"受欢迎投资者计划"(Popular Investor Program)的收益很大一部分程度上取决于"复制者"的数量。

eToro的运营模式

1.经纪商模式

作为连接客户和金融市场的桥梁,经纪商扮演着及其重要的作用,那么eToro是什么类型的经纪商呢?一般来说,在线外汇平台有两种:有处理平台模式 (Dealing Desk)和无处理平台模式 (No Dealing Desk)。有处理平台模式(DD)的外汇交易平台又叫做市商(Market Maker),而无处理平台模式(NDD)的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。我们重点来介绍一下STP(Straight Through 不可忽视的外汇交易隔夜利息? Processing),直通式处理。STP类的外汇交易平台,客户的订单被直接发送到其流量提供者(其他经纪商或银行),这些流通量提供者,能够直接在银行同业市场中进行交易。STP平台的交易者,可以看到实时的市场交割,并立即将订单执行,而没有处理平台在其中干预。eToro采用的是混合的STP模式:DD+NDD。在这种混合模式下,STP经纪商都会与其流通量提供者(其主经纪商)签订商业合同,这个合同中规定了流通量提供者所能接受的最小交易规模。一般来说,小交易额订单(通常是0.1手)是不被其流通量提供者接受的,所以不会被交易平台直接发送至流通量提供者,那么这时eToro就会采用DD处理平台模式,成为交易者的反方。

2.监管

eToro的客户可以在平台上享受全球的经纪服务,其中eToro在欧洲的经纪服务由eToro (Europe) Ltd来提供,这是eToro在塞浦路斯注册的投资公司,受塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)的监管,同时遵守欧盟金融工具市场法规(MiFID)。澳大利亚和亚太地区的经纪服务是由IC Market Ltd来提供的,这是一家澳大利亚的特许金融服务公司,受澳大利证券投资委员会(ASIC)的监管。美国地区的经纪服务则是由eToroUSA LLC来提供的,这是eToro在美国注册的公司,是国家期货协会(NFA)的会员,同时受美国商品期货交易委员会(CFTC)的监管。

免费的外汇交易讯号可信吗?

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Zeal Capital Zeal Capital 不可忽视的外汇交易隔夜利息? Market(Seychelles)Limited 是一家专注于向机构及零售投资者提供外汇、大宗商品、指数、股票等多元资产交易服务的金融机构,其经纪业务主要基于交易产品的买、卖点差及/或交易手续费。Market(塞舌尔) Limited为 Zeal 不可忽视的外汇交易隔夜利息? Group成员,是由塞舌尔金融服务局(FSA)授权及监管的证券经纪商,牌照号:SD027,公司地址:Suite C, Orion Mall, Palm Street, Victoria, Mahe, Seychelles。

Zeal Capital Market(Seychelles) Limited 是由塞舌尔金融服务管理局(FSA)授权及监管的证券经纪商,牌照号:SD027,公司地址:Office 1, Unit 3, 1st Floor, Dekk Complex, Plaisance, Mahe, Seychelles。

Zeal Capital Market (UK) Limited 获英国金融行为监管局FCA(注册号码(FRN): 768451)授权从事特定金融活动及产品类型,包括代理投资交易、委托投资交易、安排并促进投资交易。公司地址:No. 1 Royal Exchange, London, EC3V 3DG, United Kingdom。

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NOTICE 公告

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Zeal Capital Market(塞舌尔)有限公司及其全球分支機構不接受也不向香港居民或公眾提供任何產品。Zeal Capital Market(塞舌尔)有限公司及其全球分支機構不接受也不向香港居民或公眾提供任何產品在其他司法管轄區域接受監管並獲得牌照,在其嚴格的監管之下經營,集團對香港公眾不提供任何產品。

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交易技巧:盈利并不难,看懂外汇套利交易就够了!

纯套利是一种无风险的套利,纯套利一般假设两个资产价格一定会回归。假设某公司的股票在孟买证券交易所以50美元的价格出售,而同一公司的股票在纽约证券交易所以50.50美元的价格出售。在这里,交易员可以以50美元的价格从孟买证券交易所买进股票,然后以50美元的价格在纽约证券交易所卖出,获利50美分。这是一个纯套利的例子,由于强制收敛的机制存在,可以认为此类套利是无风险的(因为假设成立的概率基本为1)。您对盈利也会充满信心。

投机套利一般假设两个资产价格大概率,但不一定会回归。比如两个相关性很高的股票,当价差过大的时候假设二者价差会收敛。假设Dena银行的股票卖10美元,Baroda银行的股票卖15美元。如果你认为这两家银行会出现合并,你可以购买100股Dena银行的股票,并以1500美元的价格出售。如你所见,这里的利润取决于两家银行的合并。如果他们不合并,就会出现损失。

首先需要定义外汇套利的概念。套利是指利用外汇汇率的波动赚取买卖差价收益。早期的外汇交易市场里,主要是以各国汇率之间因为地域和时间性所造成的汇率差异来进行套利组合。

目前市场上主要流行的套利交易,其实本质上属于套息交易。套息是指利用外币币种之间储蓄利率的差别赚取较高的利息收入。主要是买入高利率货币卖出低利率货币,赚取中间的隔夜利息,用于买入的货币主要为高利率货币中的澳元和纽元,而主要卖出的货币为低利率的日元和美元。

在制定外汇市场策略时,套利交易也广受欢迎。外汇套利交易策略的精髓在于下一个交易日的起息日转移。但是,该交易货币对必须具有不同的汇率,差异越大,效果越好。

但外汇中的未平仓头寸(转移至第二天)需要收取掉期费——转移费用。掉期费的规模取决于各国的利率、外汇交易情况,并显示在相应的外汇交易平台方框中。同时,对交易者来说,掉期费可能是正的,也可能是负的,这取决于哪一种是这对货币的基础货币。根据套利交易的策略,正掉期头寸的转移不是附加收益,而是基本收益,从而使货币兑换差额成为附加收益。

套利交易也与利率息息相关。而利率由国家的中央银行根据其货币确定——是中央银行向商业银行提供贷款的百分比。在不同的国家,利率可能有不同的名称:美国——FFR(联邦基金利率),欧盟——再融资招标利率,乌克兰——贴现率等等。

那些具有较高利率的货币被认为是高利润,而那些具有较低利率的货币被认为是低收入。实施套利交易策略涉及选择货币对,因此订单正在以较高的利率购买具有较低利率的货币。例如,迄今为止,澳大利亚(2%)和新西兰(2.75%)被认为是高利率。因此,套利交易非常适合这些货币的这种交叉汇率,例如,负利率的日元:AUD/JPY, NZD/JPY。

总而言之,利率差异越大,套利交易的潜在回报就越高。通常,货币利率之间的差异为2-3%,但外来货币利率可能会超过5-15%。由此可以得出,这种策略可以在一次掉期合约中为投资者带来可观的收益。

杠杆式外汇中如何运用套利交易?

套利交易策略在杠杆交易中非常有效,一般而言,在1:100的杠杆下(大多数ECN外汇经纪商都提供这一杠杆),套利交易策略将在一年内从2%的利差中赚取200%的收入。

但不得忽视的是,套利交易策略仍然存在很多缺点。这种策略主要适用于市场稳定,且不存在利率大幅变动的前提条件。事实是,如果高收益货币价格下跌,掉期的外汇损失将超过利润。此外,即使总体经济情绪是积极的,也不能保证发行货币的国家的形势将有利于增长。此外,套利交易处分略并不适用于剥头皮交易者以及日内交易者,其最适合的是波段交易者。

最值得注意的是,“将人民币兑换成美元,然后再换成日元”这一种模式,鉴于交易成本,价差变动过快,对于零售投交易者而言,很难做到。但你也不要气馁,你可以通过另一种方式进行盈利——仓息套利。在这种情况下,你只需要找到合适外汇交易商即可。

所谓“仓息”就是买卖货币在持有过结算时间,产生的隔夜利息,以普通交易员通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD(澳元/美元)为例,在某交易商平台,买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元,就是交易商付给你6.4美元;卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元,也就是你付给交易商8.8美元。外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币,例如AUDUSD,1手就是10万澳元的合约,没错现在前面的货币,这里是AUD澳元是基础货币。

如果你要套仓息,你要找到符合以下几个条件的交易商:

1. 点差尽量低:所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”,这是你的交易成本。下图AUDUSD种,AUDUSD买价0.93933-卖价0.93918=0.00015,这是采用五位报价,即小数点后五位的交易商,我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商,那么可以说它点差是1.5个点。

2. 杠杆尽量高:所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约,如果不使用杠杆,你需要100,000澳元(通常折合成美元显示),如果使用100倍杠杆,就只需要1,000澳元做保证金;如果使用300倍杠杆,就只需要333澳元做保证金。

3. 强制平仓率尽量低:所谓强制平仓率即一个保证金率低于最低值,低于这个值,持仓合约就和因为保证金不足而不交易商强行平仓。常见的强制平仓率有100%、20%这两档,当然也有80%、30%、0%等等,依交易商而定。

隔夜利率破1%之后

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