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加密货币

什么是杠杆(借债交易)

金融杠杆率由什么决定

杠杆率一般是指资产负债表中权益资本与总资产的比率。杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标,从侧面反应出公司的还款能力。杠杆率的倒数为杠杆倍数,一般来说,投行的杠杆倍数比较高,美林银行的杠杆倍数在2007年是28倍,摩根士丹利的杠杆倍数在2007年为33倍。
杠杆率的优点
引入杠杆率作为资本监管的补充手段,其主要优点为:一是反映股东出资的真金白银对存款人的保护和抵御风险的作用,有利于维持银行的最低资本充足水平,确保银行拥有一定水平的高质量资本(普通股和留存利润)。二是能够避免加权风险资本充足率的复杂性问题,减少资本套利空间。本次金融危机的教训表明,在新资本协议框架下,如果商业银行利用新资本协议的复杂性进行监管套利, 将会严重影响银行的资本水平。有关数据显示,一些银行的核心资本充足率和杠杆比率出现背离。2008年年末,瑞士信贷(Credit Suisse)的核心资本充足率为13.1% ,但杠杆比率只有2.9%;UBS核心资本充足率为11.5%,杠杆比率却只有2.6%。
通过引入杠杆率,能够避免过于复杂的计量问题,控制风险计量的风险。三是有利于控制银行资产负债表的过快增长。通过引入杠杆率,使得资本扩张的规模控制在银行有形资本的一定倍数之内,有利于控制商业银行资产负债表的过快增长。
杠杆率的缺点
杠杆率也有其内在缺陷:一是对不同风险的资产不加以区分,对所有资产都要求同样的资本,难以起到鼓励银行有效控制资产风险的目的。二是商业银行可能通过将资产表外化等方式规避杠杆率的监管要求。三是杠杆率缺乏统一的标准和定义, 同时对会计准则有很强的依赖性。由于杠杆率的相关项目主要来源于资产负债表,受会计并表和会计确认规则的影响很大,在各国会计准则有较大差异的情况下,该指标难以在不同国家进行比较。由于杠杆率具有以上内在缺陷,不可能简单替代加权风险资本充足率作为独立的资本监管手段,但其作为加权风险资本充足率的补充手段,可以从另一角度反映银行资本充足状况和资产扩张规模。

什么是杠杆交易?

何谓保证金交易制度呢,举个例子:沪深300的股指期货合约(IF),一手大约100万,此时你如果想持有100万头寸的IF,你只需要花12万买一张门票就可以了,这12万就是保证金。有了这张门票,这100万头寸波动所产生的盈利或者亏损,每天都会归属到你12万的保证金上,由于IF的保证金比例12%,在一定时期内是固定的(除非交易所另有调整),所以如果这天IF下跌了10%,那实际亏损就是100*10%=10万,此时一手IF是90万,而保证金只剩2万,如果想要继续持有这一手IF,仍然需要保证账户内有12%的保证金,即90*0.12=10.8万,所以此时需要向账户内补足10.8-2=8.8万保证金。如果接下来继续跌,仍然需要源源不断地每天补足保证金,才能维持住手上的头寸。反之,如果上涨,也可以把除开保证金以外,多余的部分提现出来(近似于每天的盈利提现),这个就是保证金交易里的“盯市制度”(Mark to Market)。

什么是杠杆(借债交易)

金融杠杆说明

什么是杠杆?

您曾在哪里听过杠杆?

您需要了解的杠杆的信息…

杠杆是一种投资模型,其中投资者仅需投入所需头寸总值的一部分,余额则向杠杆产品供应商借入。这种小额现金投资(即保证金款项)的规模取决于希望交易的资产类别和市场。深层、流动和相对冷静的市场对保证金要求较低,可能为头寸价值的 5% 或 7%,而波动的市场中,交易者对保证金要求较高,可能为 10% 或更多。

什么是杠杆(借债交易)

金融杠杆说明

什么是杠杆?

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杠杆是一种投资模型,其中投资者仅需投入所需头寸总值的一部分,余额则向杠杆产品供应商借入。这种小额现金投资(即保证金款项)的规模取决于希望交易的资产类别和市场。深层、流动和相对冷静的市场对保证金要求较低,可能为头寸价值的 5% 或 7%,而波动的市场中,交易者对保证金要求较高,可能为 10% 或更多。